被動元件業者近日紛紛公告亮麗的2月營收成績，雖有農曆春節干擾依舊呈現大幅年增，對於淡季不淡的把握，
人人都是信心滿滿。作為判斷被動元件領先指標的上游材料供應鏈，更是春江水暖鴨先知。

關於中芯解禁的影響，14/28奈米至少未來2年內都不會是中芯主力，中芯生產一直也未中斷，
因此其可緩解晶片缺貨及緩和漲價走勢的說法也太過牽強，晶片缺貨、漲價問題估計將持續至2021年底，2022年才會逐步紓解。

另外，在中國CPU自主運動肯定是一個長期抗單動作，這一波中國自給自主的換芯夢，
可望成為台積電大聯盟成員，及台系ASIC、IP與設計服務業者的最大寶藏，只要敢挖，肯定會有收獲。

面板方面，在電視終端需求推動下，品牌備貨動能持續旺盛。至於面板廠，
上游材料供應問題依然嚴峻，特別是IC供應短缺，導致面板實際有效供應受限。

最後，全球藍牙耳機規模原本就在持續擴大，2020年突然來的一波COVID-19(新冠非肺炎)疫情，
帶動遠距工作與教學的型態，更刺激該市場成長快速，在藍牙耳機中，TWS成長更為火熱。

1. 訂單不退燒 面板、零組件春光好

受到春節工作天數減少影響，面板與上游零組件、材料業者2021年2月營收均衰退，但由於面板景氣大好，
價格上揚且拉貨動能強勁，因此月衰退幅度不高，面板雙虎均控制在1成以內，至於年對年的營收則明顯成長，
預期3月在工作天數恢復，且價格仍持續往上攀升的情況下，多數面板與供應鏈業者仍可望有好的業績表現。

友達2021年2月自行結算合併營收為新台幣256.0億元，受到農曆春節工作天數減少影響，2月營收較1月減少3.8%，
但與2020年同期相比則大幅提升44.7%。友達指出，2月面板總出貨面積達200.9萬平方公尺，較1月減少5.9%。

2. 被動元件後市如何看 上游材料出貨透端倪

勤凱表示，受惠於車用、5G手機應用需求暢旺，切入並站穩南韓第二大MLCC廠材料供應鏈，有助於挑戰更大的國際舞台，
即便2020年成長基期高，估2021年在新產品線、新客戶、新配方多重併進的布局下，營收與獲利依舊可望有雙位數的成長。
勤凱2021年2月營收達新台幣1.4億元，年增70.32%，已經連6個月刷新單月歷史新高。

勤凱發言體系表示，整體訂單能見度已看至第2季底，除了因應市場需求提前開工外，也積極招工，
力拚以二班制生產來滿足客戶需求，2021年將積極擴產，5月將有新設備到位，
盼能舒緩產能趕不上訂單需求的狀況，並在傳統旺季到來前超前部署。

3. 中芯解禁衝擊甚微 台晶圓代工產能滿載至年底

近日盛傳中芯國際已獲美國解除成熟製程的禁售限制，並已ASML簽下12億美元的DUV設備訂單，
市場預期中芯生產不受限，應能解除現下晶片缺貨問題，
但同時先前所熱炒的轉單台廠效應將消失，台積電、聯電與世界先進將受影響。

中芯獲美國解除禁令尚未進一步證實，但現在市場多已擴大解讀，中芯對半導體市況與競爭情勢將帶來改變，
除可緩解全球晶片大缺危機外，更將與台晶圓代工廠搶奪訂單。半導體業者認為，
若中芯真能解除美方對其成熟製程的禁售限制，當然中芯必會加速且擴大採購相關設備，持續衝刺14奈米以上製程生產。

4. 中國CPU自主計畫心太大 台系IC設計挖寶

中國CPU自主大計最早在2019年中美對抗初期就慢慢浮上檯面，當地中央及地方政府也率先針對旗下行政電腦標案，
規劃出CPU自主比例的開標原則，只是當時台灣半導體產業鏈半信半疑。

不過，在華為、飛騰率先得標，自2020年開始也陸續量產CPU出貨後，
中國CPU自主規劃這一次是來真的說法已越來越有可信度。

5. 台、中、德小型電池廠急擴廠 瞄準TWS商機

新冠肺炎疫情逐漸獲得控制，然遠距工作與遠距學習需求仍在，對藍牙耳機等PC配件也同樣暢旺，
尤其真無線藍牙耳機(TWS)龍頭蘋果(Apple)將推新款AirPods，可望掀起新一波TWS熱潮。
看好其商機潛力，小型電池模組廠積極擴產，尤其是扣式電池，期望趕搭上此波成長列車。

相關供應鏈指出，全球藍牙耳機規模原本就在持續擴大，2020年突然來的一波疫情，
帶動遠距工作與教學的型態，更刺激該市場成長快速。另一大動能來自智慧型手機品牌廠開始棄有線轉無線，
從蘋果開始，新機不再附有線耳機，消費者必須自行採購，藍牙耳機成為首選。