DATE - 2021/10/04
車用晶片缺貨潮仍舊未解 類比IC設計廠 坐地起價
車用晶片市場需求持續衝高 晶片荒2023年才可能紓緩
目前，新上市車款越來越依賴車用半導體晶片，自提升燃油效率的電腦管理晶片（ECU），
至緊急制動煞車等駕駛人協助性輔助工具模組，皆須應用車用IC晶片。
近期有外媒報導指出，德國汽車製造商戴姆勒CEO Ola Källenius表示，全球半導體IC晶片市場需求持續飆升，
意味著汽車業廠商自2022年至2023年，可能都「難以採購到足夠的晶片」。
不過，屆時市場供應短缺情況，應不至於像今年這般嚴重。
Ola Källenius指出，幾家IC晶片供應商已提到需求的結構性問題，可能因此影響至2022年。不過，到2023年時，晶片短缺情況有可能會見到紓緩。
戴姆勒近期亦提到，預估由於全球半導體市場供應短缺，旗下賓士（Mercedes-Benz）第三季整體銷售量，
將因此大幅下滑，成為最新一家，公告營收將受到明顯衝擊的汽車製造大廠。由於「晶片供應不足」，
自美國的通用汽車（GM），到印度馬恆達（Mahindra & Mahindra），乃至於日本豐田（Toyota）等汽車製造廠商，
相繼下調產量、銷售預期數字，甚至進一步宣布工廠生產線暫時停產。
此外，戴姆勒亦表示，直到2030年，集團將斥資超過400億歐元，於全球電動汽車市場，與美系大廠特斯拉（Tesla）一較高下。
但同時也警告指出，此項驅動動力源技術的大幅度轉變，將因此導致汽車業發生大規模裁員情況。
格芯砸大錢擴產緩不濟急 車用晶片缺貨窘況改善有限
晶圓代工廠格芯（Global Foundries）車用事業高級副總裁 Mike Hogan，
於9/15的年度高峰會議上曾表示，2021年提高更多車用晶片產能方面，已大有進展，
整體出貨晶圓數量，已較2020年增加一倍，預期2022年後，可望進一步擴大產能規模。
格芯表示，為了有效、充分應付前所未有的全球性晶片供應短缺，2021年汽車晶片產量將至少增加一倍，
並再行投資60億美元擴大產能規模。不過，汽車業者直呼至2022年，
晶片都將短缺，而格芯的擴產計畫，卻需待到2023年，才會見到初步效果。
Mike Hogan指「車用晶片供應吃緊延續至2022年」，因新投資要轉化為實際產能，需要相當長的時間。
而且，IC晶片進入汽車製造業者的前置時間，也相當長。格芯預計新加坡主要投資計畫，
要等到「2023年才開始量產」，等同清楚顯示，對於舒緩近期市場供給不足的緊迫情況，改善效果相當有限。
Mike Hogan 補充，格芯目前正於全球投資超過60億美元金額增加產能。
40億美元將專門用於擴產新加坡工廠，各十億美元於美、德二地擴產計畫，
預計全球所有擴產的晶圓類型，都為汽車晶片。
格芯目前為博世（Bosch）、福斯（VW）、恩智浦（NXP Semiconductors）、英飛淩（Infineon）等汽車廠、
零組件供應商的主要車用晶片合作夥伴。大型汽車製造廠正面臨車用晶片供應短缺問題，
以及東南亞的新一波疫情衝擊，干擾供應鏈正常出貨，因此造成日本豐田（Toyota）、德國福斯（VW）等汽車大廠被迫減產、停產。
晶片荒影響汽車銷售損失 估達2,100億美元
根據Susquehanna金融集團的研究報告顯示，8月時，IC晶片的「前置時間」（從下單到交貨），
較前一個月增加六天，至約21週左右，為該集團自2017年追蹤此項數據以來，最長的一段等待時間。
Susquehanna分析師於研究報告中表示，雖然「類比」晶片、博通公司（Broadcom）旗下晶片（應為「網通」相關晶片）的前置時間較之前延長。
最新市場調查結果發現，8月份，IC晶片交貨期程，已延長至21周，等於企業於下單後，
須等待長達五個月以上，才能順利拿到貨，再次改寫歷史最長紀錄，清楚凸顯出全球「晶片荒」依舊未解，汽車、電子產業的處境已日益艱困。
IC晶片荒，已明顯阻礙了全球經濟復甦腳步，尤其是汽車製造廠。
美國顧問公司AlixPartners最新推算預估，晶片供應短缺危機將因此導致全球汽車銷售板塊，
今年全年損失將高達2,100億美元產值，較5月時所預估1,100億美元，幾乎多出達一倍增幅。
市場研究機構IHS Markit 9月時，也將全球輕型車輛今年產量預估，下修6.2％至7,580萬輛，
同時調降了明年產量規模。
IHS指出，因為馬來西亞政府自6月初開始採取封鎖措施，因此影響到半導體封裝、
測試作業的正常運作，也因此使得原本已經受限的供應鏈，正常供貨的困難度更形提高。
通嘉USB-PD訂單滿手 今年獲利有望倍增
台灣電源管理IC廠通嘉（3588），8月合併營收達1.96億元，成功改寫單月歷史新高，月增率5.4％，
與去年同期相較，大幅成長62.70％年增率；累計2021年前八月合併總營收13.27億元，
年增率亦達48.10％，同樣創下歷史同期新高紀錄。
通嘉USB-PD訂單持續喜獲滿載效應，同時也成功反映成本、調漲產品售價。
法人機構預期，通嘉第三季營收業績將有望改寫單季歷史新高，全年獲利與2020年相較下，
可望見到倍數成長；同時，此波訂單暢旺的熱市需求，看好將有望一路延續至2022年。
市場消息傳出，通嘉因遭遇晶圓代工、封測產能吃緊限制下，USB-PD、電源管理IC等晶片供給相當吃緊，
因此於2021年為因應成本上漲市況，已數度調漲產品報價；加以產能受限情況下，
出貨主攻中高階客戶，營收、毛利率因而同步看漲，上半年稅後淨利因此達1.08億元，
與去年同期相比，大幅成長多達554.80％年增率。
法人機構預期，由於下半年訂單暢旺，通嘉第三季財報有望創下歷史新高，
第四季預期將可淡季不淡。
整體而言，全年獲利可望較去年倍數成長，有機會再創新高。
由於5G、車用等應用終端市場需求的持續成長所帶動，電源管理IC使用量大增，
光是5G智慧手機射頻模組增量應用，就需要額外增加多顆電源管理IC，相較於4G世代，達倍數成長增幅。
另外，車用板塊於電動車、座艙數位化，以及自動駕駛等應用需求興起，同樣需要使用大量電源管理IC，
既有的電源管理IC需求供給因此大幅吃緊，因此引發市場缺貨、漲價潮，電源管理IC廠通嘉，理所當然跟著同步受惠。
市場法人指出，受惠蘋果、非蘋陣營4G／5G等新機效應推動，通嘉USB-PD晶片出貨表現亮眼；
另外，遠端應用市場商機，使得PC電源供應器需求亦持續暢旺，電源管理IC供給因而持續吃緊，
順利推動通嘉營運表現交出亮眼佳績。
受限此波產能稀缺效應之下，儘管晶圓代工、IC封測廠正積極擴充旗下產能規模，但最快須待到2022年下半年，才有望順利開出。
因此，本波電源管理IC供給吃緊市況效應，預估將至少延續達2022年上半年。
市場法人指出，通嘉訂單成長動能，有望一路延續至2022年，順勢推動USB-PD、電源管理IC出貨動能持續增強。
矽力-KY營收連三個月創高 營收年增三成目標可望達陣
電源管理IC廠矽力-KY（6415），公布8月營收19.11億元，連續三個月營收創新高，月增率0.68％，年增率達60.55％；
累計今年前八月營收132.55億元，年增率達55.92％。下半年，矽力-KY雖然受限於晶圓產能供應不足，
但因手機、車用、伺服器客戶拉貨動能強勁，加以得利於先前漲價效益，
第三季營運因此維持高成長動能，單季營收料將可持續創高。
法人機構指出，目前電源管理晶片需求仍持續吃緊，交貨期已長達30週。
另外，晶圓代工第三季調漲報價，儘管晶圓代工廠因產能吃緊而調漲售價，
但矽力-KY仍可順利將成本轉嫁予客戶，產品組合優化、產品售價調漲，
法人因此預期毛利率將可明顯提升，增強獲利能力表現。
雖然消費性產品市場需求出現減弱跡象，但矽力-KY因受惠疫情後經濟逐漸復甦，
因此帶動工業類產品拉貨力道增強，且下半年進入手機銷售傳統旺季，100W快充晶片出貨持續放量，
第四季有望進入高峰。另一方面，伺服器下半年度出貨成長動能強勁，新能源車對電源管理晶片應用顆數量增
，因而帶動車用業務營收走揚；矽力-KY近期股價表現，亦因反映基本面利多而創下新高。
此外，市場法人持續看好矽力-KY 2022年晶圓產能將可增量，
公司先前即已積極尋求十二吋新晶圓代工產能合作夥伴，除了既有聯電（2303）旗下和艦晶圓廠產能增加，
矽力-KY同時也新增華虹新產能合作計畫。
伴隨2022年新增產能的陸續開出，法人機構預期，矽力-KY每年20％至30％的營收成長目標，可望順利達陣。
法人看好致新等電源管理IC廠 接單可望一路暢旺至明年
市場消息傳出，由於晶圓代工、IC封測產能吃緊下，0.18微米、0.35微米等成熟製程產能利用率因而全面滿載，
電源管理IC供給情況，自2021年初即開始缺貨至今；另外，國際半導體元件IDM大廠，
後續因受馬來西亞疫情影響，產能供給出現大幅度缺口，市場預期，電源管理IC缺貨將因此延續至2022年。
隨著全球半導體製造供應鏈產能的持續吃緊，也連帶影響電源管理IC市場供給告缺；
國際IDM日系大廠東芝（Toshiba）也示警指出，全球電源管理IC缺貨市況，
將至少會再延續一年期間。法人機構看好類比科（3438）、茂達（6138）、矽力-KY（6415）、
致新（8081）等電源管理IC廠訂單接單，將可一路暢旺至2022年，後市營運表現亦有機會持續創高。
東芝先前已對外發出警訊，電源管理IC供給將持續吃緊，而狀況恐將一直延續至2022年下半年，
屆時，車用、消費性、工控等應用市場可能因此受到影響。
由於無法準時交貨予客戶，東芝將積極、有效調配產能，以即時滿足客戶拉貨需求。
市場法人指出，電源管理IC缺貨情況，自今年初以來，已延續至今。
另一方面，因受惠於產品缺貨效應，電源管理IC廠因此持續調漲產品報價，
目前已知漲幅至少達20％以上水準。
同時，預期因電源管理IC恐缺貨至2022年之下，類比科、茂達、矽力-KY、
致新等電源管理IC廠，後續營運表現可望逐季創高至2022年。
後市於5G、人工智慧（AI）、自駕車、8K高畫質影像等終端應用板塊，
市場需求的持續成長帶動之下，電源管理IC應用需求不斷成長，產品規格也不斷提高下。
另外，時值全球電動車市場規模正持續成長之際，電源管理IC用量料將因此呈現倍數成長，
因此，全球各大半導體IDM廠、晶圓代工廠，相繼開始不斷擴增電源管理IC產能，
電源管理IC設計廠商也正、加速布局，積極搶攻成長中的市場大餅。
其中，茂達於電源管理IC市場方面，亦已成功搶進英特爾（Intel）最新處理器平台，
同時也打入主板各式電源管理IC供應鏈，下半年接單全面滿載，而訂單能見度則可放眼至2022年。
法人機構看好，茂達下半年營運有機會逐季成長，全年業績因此有望續衝歷史新高。
另外，致新及其子公司類比科，於電源管理IC市場，持續擴大面板、顯示器等應用板塊布局，
並且同步於PC、筆電市場耕耘有成、成功交出亮眼營運佳績。
隨著致新產能有望於2022年再度成長，後市營運仍有望續創新高。
目前，新上市車款越來越依賴車用半導體晶片，自提升燃油效率的電腦管理晶片（ECU），
至緊急制動煞車等駕駛人協助性輔助工具模組，皆須應用車用IC晶片。
近期有外媒報導指出，德國汽車製造商戴姆勒CEO Ola Källenius表示，全球半導體IC晶片市場需求持續飆升，
意味著汽車業廠商自2022年至2023年，可能都「難以採購到足夠的晶片」。
不過，屆時市場供應短缺情況，應不至於像今年這般嚴重。
Ola Källenius指出，幾家IC晶片供應商已提到需求的結構性問題，可能因此影響至2022年。不過，到2023年時，晶片短缺情況有可能會見到紓緩。
戴姆勒近期亦提到，預估由於全球半導體市場供應短缺，旗下賓士（Mercedes-Benz）第三季整體銷售量，
將因此大幅下滑，成為最新一家，公告營收將受到明顯衝擊的汽車製造大廠。由於「晶片供應不足」，
自美國的通用汽車（GM），到印度馬恆達（Mahindra & Mahindra），乃至於日本豐田（Toyota）等汽車製造廠商，
相繼下調產量、銷售預期數字，甚至進一步宣布工廠生產線暫時停產。
此外，戴姆勒亦表示，直到2030年，集團將斥資超過400億歐元，於全球電動汽車市場，與美系大廠特斯拉（Tesla）一較高下。
但同時也警告指出，此項驅動動力源技術的大幅度轉變，將因此導致汽車業發生大規模裁員情況。
格芯砸大錢擴產緩不濟急 車用晶片缺貨窘況改善有限
晶圓代工廠格芯（Global Foundries）車用事業高級副總裁 Mike Hogan，
於9/15的年度高峰會議上曾表示，2021年提高更多車用晶片產能方面，已大有進展，
整體出貨晶圓數量，已較2020年增加一倍，預期2022年後，可望進一步擴大產能規模。
格芯表示，為了有效、充分應付前所未有的全球性晶片供應短缺，2021年汽車晶片產量將至少增加一倍，
並再行投資60億美元擴大產能規模。不過，汽車業者直呼至2022年，
晶片都將短缺，而格芯的擴產計畫，卻需待到2023年，才會見到初步效果。
Mike Hogan指「車用晶片供應吃緊延續至2022年」，因新投資要轉化為實際產能，需要相當長的時間。
而且，IC晶片進入汽車製造業者的前置時間，也相當長。格芯預計新加坡主要投資計畫，
要等到「2023年才開始量產」，等同清楚顯示，對於舒緩近期市場供給不足的緊迫情況，改善效果相當有限。
Mike Hogan 補充，格芯目前正於全球投資超過60億美元金額增加產能。
40億美元將專門用於擴產新加坡工廠，各十億美元於美、德二地擴產計畫，
預計全球所有擴產的晶圓類型，都為汽車晶片。
格芯目前為博世（Bosch）、福斯（VW）、恩智浦（NXP Semiconductors）、英飛淩（Infineon）等汽車廠、
零組件供應商的主要車用晶片合作夥伴。大型汽車製造廠正面臨車用晶片供應短缺問題，
以及東南亞的新一波疫情衝擊，干擾供應鏈正常出貨，因此造成日本豐田（Toyota）、德國福斯（VW）等汽車大廠被迫減產、停產。
晶片荒影響汽車銷售損失 估達2,100億美元
根據Susquehanna金融集團的研究報告顯示，8月時，IC晶片的「前置時間」（從下單到交貨），
較前一個月增加六天，至約21週左右，為該集團自2017年追蹤此項數據以來，最長的一段等待時間。
Susquehanna分析師於研究報告中表示，雖然「類比」晶片、博通公司（Broadcom）旗下晶片（應為「網通」相關晶片）的前置時間較之前延長。
最新市場調查結果發現，8月份，IC晶片交貨期程，已延長至21周，等於企業於下單後，
須等待長達五個月以上，才能順利拿到貨，再次改寫歷史最長紀錄，清楚凸顯出全球「晶片荒」依舊未解，汽車、電子產業的處境已日益艱困。
IC晶片荒，已明顯阻礙了全球經濟復甦腳步，尤其是汽車製造廠。
美國顧問公司AlixPartners最新推算預估，晶片供應短缺危機將因此導致全球汽車銷售板塊，
今年全年損失將高達2,100億美元產值，較5月時所預估1,100億美元，幾乎多出達一倍增幅。
市場研究機構IHS Markit 9月時，也將全球輕型車輛今年產量預估，下修6.2％至7,580萬輛，
同時調降了明年產量規模。
IHS指出，因為馬來西亞政府自6月初開始採取封鎖措施，因此影響到半導體封裝、
測試作業的正常運作，也因此使得原本已經受限的供應鏈，正常供貨的困難度更形提高。
通嘉USB-PD訂單滿手 今年獲利有望倍增
台灣電源管理IC廠通嘉（3588），8月合併營收達1.96億元，成功改寫單月歷史新高，月增率5.4％，
與去年同期相較，大幅成長62.70％年增率；累計2021年前八月合併總營收13.27億元，
年增率亦達48.10％，同樣創下歷史同期新高紀錄。
通嘉USB-PD訂單持續喜獲滿載效應，同時也成功反映成本、調漲產品售價。
法人機構預期，通嘉第三季營收業績將有望改寫單季歷史新高，全年獲利與2020年相較下，
可望見到倍數成長；同時，此波訂單暢旺的熱市需求，看好將有望一路延續至2022年。
市場消息傳出，通嘉因遭遇晶圓代工、封測產能吃緊限制下，USB-PD、電源管理IC等晶片供給相當吃緊，
因此於2021年為因應成本上漲市況，已數度調漲產品報價；加以產能受限情況下，
出貨主攻中高階客戶，營收、毛利率因而同步看漲，上半年稅後淨利因此達1.08億元，
與去年同期相比，大幅成長多達554.80％年增率。
法人機構預期，由於下半年訂單暢旺，通嘉第三季財報有望創下歷史新高，
第四季預期將可淡季不淡。
整體而言，全年獲利可望較去年倍數成長，有機會再創新高。
由於5G、車用等應用終端市場需求的持續成長所帶動，電源管理IC使用量大增，
光是5G智慧手機射頻模組增量應用，就需要額外增加多顆電源管理IC，相較於4G世代，達倍數成長增幅。
另外，車用板塊於電動車、座艙數位化，以及自動駕駛等應用需求興起，同樣需要使用大量電源管理IC，
既有的電源管理IC需求供給因此大幅吃緊，因此引發市場缺貨、漲價潮，電源管理IC廠通嘉，理所當然跟著同步受惠。
市場法人指出，受惠蘋果、非蘋陣營4G／5G等新機效應推動，通嘉USB-PD晶片出貨表現亮眼；
另外，遠端應用市場商機，使得PC電源供應器需求亦持續暢旺，電源管理IC供給因而持續吃緊，
順利推動通嘉營運表現交出亮眼佳績。
受限此波產能稀缺效應之下，儘管晶圓代工、IC封測廠正積極擴充旗下產能規模，但最快須待到2022年下半年，才有望順利開出。
因此，本波電源管理IC供給吃緊市況效應，預估將至少延續達2022年上半年。
市場法人指出，通嘉訂單成長動能，有望一路延續至2022年，順勢推動USB-PD、電源管理IC出貨動能持續增強。
矽力-KY營收連三個月創高 營收年增三成目標可望達陣
電源管理IC廠矽力-KY（6415），公布8月營收19.11億元，連續三個月營收創新高，月增率0.68％，年增率達60.55％；
累計今年前八月營收132.55億元，年增率達55.92％。下半年，矽力-KY雖然受限於晶圓產能供應不足，
但因手機、車用、伺服器客戶拉貨動能強勁，加以得利於先前漲價效益，
第三季營運因此維持高成長動能，單季營收料將可持續創高。
法人機構指出，目前電源管理晶片需求仍持續吃緊，交貨期已長達30週。
另外，晶圓代工第三季調漲報價，儘管晶圓代工廠因產能吃緊而調漲售價，
但矽力-KY仍可順利將成本轉嫁予客戶，產品組合優化、產品售價調漲，
法人因此預期毛利率將可明顯提升，增強獲利能力表現。
雖然消費性產品市場需求出現減弱跡象，但矽力-KY因受惠疫情後經濟逐漸復甦，
因此帶動工業類產品拉貨力道增強，且下半年進入手機銷售傳統旺季，100W快充晶片出貨持續放量，
第四季有望進入高峰。另一方面，伺服器下半年度出貨成長動能強勁，新能源車對電源管理晶片應用顆數量增
，因而帶動車用業務營收走揚；矽力-KY近期股價表現，亦因反映基本面利多而創下新高。
此外，市場法人持續看好矽力-KY 2022年晶圓產能將可增量，
公司先前即已積極尋求十二吋新晶圓代工產能合作夥伴，除了既有聯電（2303）旗下和艦晶圓廠產能增加，
矽力-KY同時也新增華虹新產能合作計畫。
伴隨2022年新增產能的陸續開出，法人機構預期，矽力-KY每年20％至30％的營收成長目標，可望順利達陣。
法人看好致新等電源管理IC廠 接單可望一路暢旺至明年
市場消息傳出，由於晶圓代工、IC封測產能吃緊下，0.18微米、0.35微米等成熟製程產能利用率因而全面滿載，
電源管理IC供給情況，自2021年初即開始缺貨至今；另外，國際半導體元件IDM大廠，
後續因受馬來西亞疫情影響，產能供給出現大幅度缺口，市場預期，電源管理IC缺貨將因此延續至2022年。
隨著全球半導體製造供應鏈產能的持續吃緊，也連帶影響電源管理IC市場供給告缺；
國際IDM日系大廠東芝（Toshiba）也示警指出，全球電源管理IC缺貨市況，
將至少會再延續一年期間。法人機構看好類比科（3438）、茂達（6138）、矽力-KY（6415）、
致新（8081）等電源管理IC廠訂單接單，將可一路暢旺至2022年，後市營運表現亦有機會持續創高。
東芝先前已對外發出警訊，電源管理IC供給將持續吃緊，而狀況恐將一直延續至2022年下半年，
屆時，車用、消費性、工控等應用市場可能因此受到影響。
由於無法準時交貨予客戶，東芝將積極、有效調配產能，以即時滿足客戶拉貨需求。
市場法人指出，電源管理IC缺貨情況，自今年初以來，已延續至今。
另一方面，因受惠於產品缺貨效應，電源管理IC廠因此持續調漲產品報價，
目前已知漲幅至少達20％以上水準。
同時，預期因電源管理IC恐缺貨至2022年之下，類比科、茂達、矽力-KY、
致新等電源管理IC廠，後續營運表現可望逐季創高至2022年。
後市於5G、人工智慧（AI）、自駕車、8K高畫質影像等終端應用板塊，
市場需求的持續成長帶動之下，電源管理IC應用需求不斷成長，產品規格也不斷提高下。
另外，時值全球電動車市場規模正持續成長之際，電源管理IC用量料將因此呈現倍數成長，
因此，全球各大半導體IDM廠、晶圓代工廠，相繼開始不斷擴增電源管理IC產能，
電源管理IC設計廠商也正、加速布局，積極搶攻成長中的市場大餅。
其中，茂達於電源管理IC市場方面，亦已成功搶進英特爾（Intel）最新處理器平台，
同時也打入主板各式電源管理IC供應鏈，下半年接單全面滿載，而訂單能見度則可放眼至2022年。
法人機構看好，茂達下半年營運有機會逐季成長，全年業績因此有望續衝歷史新高。
另外，致新及其子公司類比科，於電源管理IC市場，持續擴大面板、顯示器等應用板塊布局，
並且同步於PC、筆電市場耕耘有成、成功交出亮眼營運佳績。
隨著致新產能有望於2022年再度成長，後市營運仍有望續創新高。
